路演嘉宾合影
——贵州航宇科技发展股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
贵州航宇科技发展股份有限公司董事长 张 华先生
贵州航宇科技发展股份有限公司副总经理、董事会秘书 曾 云先生
贵州航宇科技发展股份有限公司监事会主席、总经理助理、采购部经理 宋 捷女士
国海证券股份有限公司保荐代表人 周 琢先生
贵州航宇科技发展股份有限公司
董事长张华先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和各位关心航宇科技的网友：
大家早上好！
非常感谢大家参与贵州航宇科技发展股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持航宇科技发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解航宇科技。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！
航宇科技是专业从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于国内外航空发动机、燃气轮机、航天运载火箭、导弹、新能源等高端装备领域，已成为我国国产航空发动机环形锻件的主研制单位之一和全球商用航空发动机机匣及环形锻件在亚太地区的主要供应商之一。
未来，公司将进一步提升核心竞争力，在做大做强航空难变形金属材料环锻件主业的基础上，适时适度进行产业链纵向延伸，致力于成为全球技术领先的以环锻件为核心产品的航空发动机零部件主流供应商！
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同航宇科技。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！
最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
国海证券股份有限公司
保荐代表人周琢先生致辞
尊敬的各位嘉宾，投资者朋友们：
大家好！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表国海证券股份有限公司，对今天参加贵州航宇科技发展股份有限公司首次公开发行股票网上路演推介会的广大投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！
航宇科技自成立以来，一直专注于航空发动机精密环锻件的研发生产，公司依托技术创新，坚持走产品差异化的发展道路。十多年来，凭借先进的技术水平和高可靠性的产品质量，航宇科技赢得国内外主要航空发动机制造商的广泛认可。本次募集资金投资项目实施后，公司的经营规模将得以提升，核心竞争力将进一步增强。
作为航宇科技IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信航宇科技在上市后，将一如既往地不断提升公司的创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报！
最后，预祝航宇科技首次公开发行股票上市网上路演推介圆满成功！谢谢大家！
贵州航宇科技发展股份有限公司
副总经理、董事会秘书曾云先生致结束词
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好！
贵州航宇科技发展股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表航宇科技全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢保荐机构国海证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力。谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对航宇科技的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等做了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。在刚才的网上交流过程中，投资者朋友们提出了很多非常有价值和借鉴意义的意见与建议，我们深深地感受到大家对航宇科技的关心与厚爱。我们一定会充分考虑大家提出的问题和建议，并在进一步理解各位朋友真知灼见的基础上，提升公司的经营管理水平和盈利能力，以回报广大投资者。
本次网上路演虽然就要结束了，但公司还会以各种方式与各位投资者继续保持沟通。未来，航宇科技将以更高的标准要求自己，不断提升自身的经营管理水平，提高企业的市场竞争力，实现企业可持续发展，成为一家值得大家信赖、具有长期投资价值的上市公司！真诚希望大家在航宇科技以后的发展道路上始终关注我们、支持我们，期待与各位携手共创美好的未来！
最后，我代表贵州航宇科技发展股份有限公司，再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
张华：公司是一家主要从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为航空发动机环形锻件。此外，公司产品亦应用于航天火箭发动机、导弹、舰载燃机、工业燃气轮机、核电装备等高端装备领域。
问：公司产品的市场广度如何？
宋捷：公司的核心技术产品已在境内、境外航空发动机市场得到广泛应用，并适当涵盖运载火箭、导弹、燃气轮机等高端装备领域。截至报告期末，公司产品应用于68个航空发动机型号、20个燃气轮机型号、多个航天火箭及导弹型号，包括世界推力最大的商用航空发动机GE9X、窄体客机领域应用最为广泛的LEAP发动机、某型号国产商用航空发动机，国产新一代军用航空发动机、先进航改燃气轮机、某型号国产重型燃气轮机、国产商用航天火箭发动机。
问：公司产品在市场上的认可度如何？
宋捷：公司产品获得了国内外主要航空发动机制造商的一致认可。公司的境内航空发动机客户包括中国航发各下属主机厂及科研院所，境外客户包括GE航空（通用电气下属公司）、普惠（P&W）、赛峰（SAFRAN）、罗罗（RR）、霍尼韦尔（Honeywell）、MTU（MTU Aero Engines AG，德国飞机发动机制造商）等国际知名航空发动机客户制造商。此外，在航空、航天、燃气轮机、核电等领域，公司客户还包括中航工业、航天科技、航天科工、中船重工、东方电气、中国兵装等军工央企集团下属企业及科研院所，以及GE油气（通用电气下属公司）、铁姆肯、蓝箭航天等。公司获得中国航发下属单位、GE油气、蓝箭航天等客户的优秀供应商等称号。
问：公司在技术上的先进性如何？
张华：经过多年自主技术创新和产学研合作，公司在新材料应用研究、近净成形先进制造工艺研究、数字仿真工艺设计制造一体化应用研究、智能制造技术应用研究等方面进行了多项自主创新，形成了难变形合金材料组织均匀性控制技术、低塑性材料成形表面控制技术、复杂薄壁异型环轧锻件精确稳定轧制成形关键技术等十项核心技术。
问：公司拥有多少项专利？业内认可度如何？
张华：截至2020年12月31日，公司已取得53项发明专利，其中包括1项国际发明专利，公司还获得4次中国专利优秀奖，公司的发明专利数量和质量均处于国内同行业前列。公司主持编制了3项国家标准，参与编制了7项国家标准。公司为全国锻压标准化技术委员会（SAC/TC74）、全国热处理标准化技术委员会（SAC/TC75）委员单位，参与国家标准编制是公司行业地位和技术工艺水平的重要体现。公司承担了多项国家级、省级科研项目，且与国内科研院所建立良好的合作关系，参与航空发动机机匣等航空航天环轧锻件的新品研发与工艺创新研究，是公司科研实力具有较强竞争力的表现。公司荣获国家知识产权优势企业、国家智能制造试点示范企业、全国工业品牌培育示范企业、国家重点新产品、工信部第一批专精特新小巨人企业等多项荣誉，是公司整体研发实力及技术水平具有较强竞争力的体现。
问：公司近3年的营收状况如何？
张华：2018年、2019年和2020年，公司的营业收入分别为33257.54万元、58876.22万元、67066.96万元。
问：公司近3年的归母净利润分别是多少？
宋捷：2018年、2019年和2020年，公司的归母净利润分别为2440.92万元、5386.49万元、7269.49万元。
问：公司的研发费用是多少？
张华：公司的研发投入主要由材料费用、职工薪酬、制造费用构成，2018年、2019年和2020年，公司的研发费用分别为2826.48万元、2834.86万元、2702.12万元。与可比公司相比，公司研发费用占营业收入的比重较高。
发展篇
问：公司的未来发展战略是什么？
张华：公司致力于成为全球技术领先的以环锻件为核心产品的航空发动机零部件主流供应商。公司积极融入全球航空产业链、走国际化发展道路，实现境内、境外航空市场两翼齐飞。通过参与国内、国际航空发动机环形锻件的研制生产，把握全球领先的航空难变形金属材料环形锻件塑性成形技术发展方向，提高公司的整体技术水平和核心竞争力，不断扩大境内外市场占有率。
在做大做强航空难变形金属材料环形锻件主业基础上，公司将适时适度进行产业链纵向延伸，从涉足精加工业务环节起步，逐步实现从专业锻件商向航空发动机零部件商的延伸和升级。基于行业领先的航空难变形金属材料环形锻件塑性成形技术，公司通过持续创新投入，引入创新技术人才，以预研一代、研发一代、批产一代规划研发创新工作，建设成为国内一流、国际领先的航空发动机环形件制造中心、国家级先进锻压工程技术中心、国家级宇航材料检测中心、航空难变形材料应用研究中心，为股东持续创造价值。
问：公司在研发实力方面的竞争优势如何？
张华：国外知名锻造企业发展历史悠久，拥有深厚的技术积累，拥有智能化的生产设备和工艺布局，因此其在技术水平、生产效率、产品质量稳定性和一致性等方面拥有优势。中航重机子公司安大锻造、宏远锻造是国内最早从事航空锻件研制的企业，拥有技术积累优势，其中安大锻造在专利、标准编制等方面行业领先。派克新材发明专利主要涉及铝合金、不锈钢的锻造成形。公司自成立以来深耕航空环形锻件领域，取得了丰硕的研发成果，在发明专利、标准编制方面具有较强竞争力。
问：公司在工艺与技术方面有什么竞争优势？
曾云：公司在工艺与技术方面有3点竞争优势：1）技术积累雄厚。公司长期致力于航空新材料的应用研究和航空锻件先进制造工艺的研究，是国内为数不多的航空环形锻件研制与生产的专业化企业，参与了我国多个型号发动机研制和新材料的应用研究，积累了丰富的经验，公司的整体研发实力及核心技术具有较强竞争力。2）参与国家重点型号的同步研发。公司的技术创新工作紧紧围绕国家重点型号研制，与航空发动机整机同步设计、同步研究、同步试制、同步应用批产。公司参与了我国多个预研和在研型号航空发动机环形锻件的同步研制，包括新一代军用航空发动机、长江系列国产商用航空发动机。3）核心技术应用于国内外先进航空发动机。公司在新材料的认知、工艺方案的数字化设计和仿真优化、智能制造等方面进行了多项自主创新，实现了Inconel718、René41、Waspaloy、718Plus等主流航空难变形金属材料的稳定轧制成形。公司的核心技术产品应用于新一代军用航空发动机、长江系列国产商用航空发动机、世界推力最大的商用航空发动机GE9X、窄体客机领域应用最为广泛的LEAP发动机等国内外先进航空发动机。
问：公司在资质方面有什么竞争优势？
宋捷：参与军用航空发动机环形锻件的研制生产须取得军品相关资质，而在国际上，参与国际航空发动机环形锻件研制生产一般须取得国际航空组织的第三方认证及客户的供应商资质。公司目前已取得从事军品相关资质、AS9100D国际航空航天与国防组织质量管理体系认证、NADCAP美国航空航天和国防工业对航空航天工业的特殊产品和工艺认证（热处理、锻造），以及GE航空、赛峰（SAFRAN）、罗罗（RR）、普惠（P&W）、MTU、霍尼韦尔（Honeywell）、中国航发商发等知名客户的供应商资格认证，在行业内具有较为明显的优势。
问：请介绍公司的市场开拓计划。
宋捷：公司未来将继续坚持境内与境外航空市场两翼齐飞的市场策略，聚焦客户需求，一方面扩大境内市场参与研制工作的机型数量，持续提高批产型号的数量和规模；另一方面在境外市场抓住机会扩大既有机型的市场份额，并积极推动与下游终端客户签订更多新型号的长期协议，扩大市场份额，力争公司的航空难变形金属材料环锻件研制规模、水平位居全球业界前列。
问：请介绍公司的研发创新计划。
张华：公司研发坚持以市场为导向，高度重视自主创新，通过参与国际市场竞争和国际先进航空发动机环形锻件的研制，带动公司技术水平向国际先进水平看齐。公司以应用一代、研发一代、储备一代规划研发创新工作，始终让技术引领生产、指导生产；深刻认识行业技术水平现状和发展趋势，瞄准先进制造科技前沿，针对公司的技术现状与现存的瓶颈问题，围绕新材料应用、数字化设计与优化、制造平台与过程控制三个关键方面，进一步加大科技研发投入。公司未来将继续通过自主研发、合作研发等多种途径，形成包括产品开发设计、生产工艺、试验检测在内的完整技术体系，保证公司能够将自主创新的研发成果实现快速产业化，持续扩大公司技术领先优势，将研发优势转化为核心竞争优势。
问：目前航空锻造领域的竞争格局如何？国内外的主要竞争者有哪些？
张华：由于航空锻件与普通锻件在应用领域和技术工艺水平等方面存在差异，因此航空难变形金属材料环形锻件生产企业与普通环形锻件企业基本不会产生直接竞争。从航空锻造领域的竞争格局来看，美国和日本等发达国家走在世界前列，依托高端的生产设备及先进的加工工艺，能够生产出大尺寸、高精度、高性能的高品质环形锻件。上述国家的先进锻造企业不仅占据着航空航天、燃气轮机、能源装备等主要高端应用市场，其产品也具备更高的附加值。
目前国内航空环锻件的主要竞争者有：安大锻造、派克新材、宏远锻造。与公司相比，安大锻造、宏远锻造作为航空工业体系内企业，从事航空锻造业务达50多年，在境内军品市场具备更强的先发优势，其中安大锻造是目前国内最大的航空环形锻件生产企业。国外环锻件主要竞争者有：CARLTONFORGEWORKS（美国PCC集团下属企业）、HowmetaerospaceInc（简称：HWM，由美国铝业集团收购世界知名航空发动机无缝环形锻件供应商FIRTHRIXSON后组建而成，其中国子公司为豪美特航空机件（苏州）有限公司）、墨西哥FRISA、DONCASTERS等企业。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东。
曾云：公司的控股股东为百倍投资，百倍投资持有公司3251.2355万股股份，占公司股本总额的比例为30.96%。
问：公司本次发行前后的股本分别是多少？
宋捷：公司本次发行前总股本为1.05亿股，本次拟公开发行股票不超过4500万股，本次发行后总股本不超过1.50亿股。
问：公司本次募集资金投资项目有哪些？
周琢：募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：1）航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件精密制造产业园建设项目，预计总投资额60000.00万元；2）补充流动资金，预计总投资额10000.00万元。
问：请介绍“航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件精密制造产业园建设项目”情况。
周琢：本项目主要依托公司现有核心技术和技术工艺优势，打造智能化的特种合金环轧锻件生产线，主要用于生产航空发动机、燃气轮机用中小型特种合金环轧锻件。本项目通过实现航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件产业化、规模化、自动化生产，提升公司中小型环轧锻件的生产能力；此外，通过数字化管理、智能化流程、信息化驱动等，提高智能化生产水平、提升公司装备水平，增强公司在航空领域的竞争力。
问：请介绍“航空发动机、燃气轮机用特种合金环轧锻件精密制造产业园建设项目”的必要性及可行性。
周琢：必要性有3点：1）实现航空发动机环轧锻件产业化、规模化、自动化生产，扩大公司产能；2）引进先进设备，提高公司智能化生产水平；3）顺应市场发展，提升公司的综合竞争力。
可行性有3点：1）强力的政策扶持，为项目实施提供了良好的发展环境；2）优质的境内外客户资源，为项目实施提供了广阔的市场空间；3）深厚的技术积累，为项目实施提供了有力的技术支撑。
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